Page 179 - Orey_Relatorio_Contas_2012 nouvelle version

177

RELATÓRIO E CONTAS | ANNUAL REPORT 2012

-- Uma propriedade de investimento é mensurada inicial-mente: (i) ao custo, que compreende o preço de compra e qualquer dispêndio directamente atribuível (por exemplo, remunerações profssionais por serviços legais, impos-tos de transferência de propriedade e outros custos de transacção); (ii) Após o reconhecimento inicial, todas as propriedades de investimento são mensuradas pelo justo valor, não sendo amortizadas.

As propriedades de investimento foram sujeitas a avaliação por parte de avaliadores qualifcados e independentes com referência à data de 31 de Dezembro de 2012 à semelhança do procedimento efectuado em 31 de Dezembro de 2011.

-- As avaliações foram efectuadas ao valor de mercado, en-tendendo-se por valor de mercado, ou “presumível valor de transacção em mercado aberto” (“Open Market Value”), e projecções de fuxos de caixa descontados com base em estimativas fáveis de futuros fuxos de caixa, suportadas pelos termos dos contratos existentes usando taxas de des-conto que refectem avaliações correntes de mercado quanto à incerteza na quantia e tempestividade dos fuxos de caixa.

Foi considerado que os imóveis se encontram livres de quaisquer ónus ou encargos. Importa ainda realçar que nes-te processo de reavaliação não são tidas em conta quais-quer condicionantes de natureza comercial ou de obso-lescência económica dos negócios exercidos nos imóveis, sendo estes avaliados tal como se encontram e com os seus usos actuais.

Os gastos incorridos com propriedades de investimento em utilização, nomeadamente manutenções, reparações, se-guros e impostos sobre propriedades (imposto municipal sobre imóveis), são reconhecidos na demonstração dos re-sultados do exercício a que se referem. As benefciações, relativamente às quais se estima que gerem benefícios eco-nómicos adicionais futuros, são capitalizadas na rubrica de “Propriedades de investimento”.

2.5. Outros Activos fnanceiros

A Sociedade é detentora de um investimento em obrigações, tendo estas sido emitidas pela sua subsidiária Orey Trans-ports and Logistics International BV.

Este investimento efectuado pela Sociedade foi reconheci-do inicialmente como investimento fnanceiro detido até à maturidade, pelo que, conforme disposto na IAS 39, o seu reconhecimento inicial foi efectuado ao custo e no seu re-conhecimento subsequente foi aplicado o método do custo amortizado, utilizando o método da taxa de juro efectiva menos a imparidade.

Em 31 de Dezembro de 2012 este investimento fnanceiro foi reclassifcado como activo fnanceiro disponível para venda pelo que foi, subsequentemente, valorizado ao justo valor.

2.6. Clientes

As contas a receber de Clientes são mensuradas, aquando do reconhecimento inicial, de acordo com os critérios de mensuração de Prestações de Serviços descritos no ponto 2.17. desta nota, sendo subsequentemente mensuradas ao justo valor deduzido de qualquer imparidade.

Sempre que exista uma evidência objectiva de imparidade, a empresa reconhece uma perda por imparidade na demons-tração de resultados. A evidência objectiva de que um activo fnanceiro ou um grupo de activos poder estar em imparida-de tem em conta dados observáveis que chamem a atenção sobre os seguintes eventos de perda:

-- Signifcativa difculdade fnanceira do devedor;

-- Quebra contratual, tal como não pagamento ou incumpri-mento no pagamento do juro ou amortização da dívida;

-- Tornar-se provável que o devedor irá entrar em falência ou qualquer outra reorganização fnanceira;

-- ▪ Informação observável indicando que existe uma dimi-nuição na mensuração da estimativa dos fuxos de caixa futuros de um grupo de activos fnanceiros desde o seu reconhecimento inicial.

-- An investment property is initially measured: (i) at cost, which comprises the purchase price and any directly attributable expenditure (for example, professional fees for legal services, property transfer taxes and other transaction costs); (ii) after initial recognition, all investment properties are stated at fair value, and are not depreciated.

The investment properties were subject to valuation by qualifed, independent valuers as at December 31, 2012, as was the case of the procedure carried out on December 31, 2011.

-- The valuations were performed at market value, understood to be “presumed value of the transaction on the open market” (“Open Market Value”), and on discounted cash fow projections based on reliable estimates of future cash fows, supported by the terms of existing contracts, using discount rates that refect current market assessments as to uncertainty in the amount and timeliness of the cash fows.

The properties were considered to be free of any lien or encumbrance. It should also be pointed out that in this revaluation process no conditioning factors of a commercial nature or economic obsolescence of the businesses carried on in the properties were taken into account. The properties are valued as found and with their present usages.

Costs incurred with investment properties in use, namely maintenance, repairs, insurance and property taxes (municipal rates) are recognised in the income statement for the year to which they refer. Ameliorations that are expected to generate additional future economic benefts are capitalised under Investment properties.

2.5. Other fnancial assets

The Company holds an investment in bonds issued by its subsidiary Orey Transports and Logistics International BV.

This investment by the Company was initially recognised as fnancial investment held to maturity, so that, in accordance with IAS 39, its initial recognition was at cost and in subsequent recognition the amortised-cost method was applied, using the effective interest-rate less impairment method.

On December 31, 2012 this fnancial investment was reclassifed as a fnancial asset available for sale, so it was subsequently valued at fair value.

2.6. Trade accounts receivable

Trade accounts receivable are measured, on initial recognition, in accordance with the Services Rendered measurement criteria described in Section 2.17. of this note, and are subsequently measured at fair value less any impairment.

Where there is objective evidence of impairment, the company recognises an impairment loss in the income statement. Objective evidence that a fnancial asset or group of assets might be impaired takes into account observable data calling attention to the following loss events:

-- Signifcant fnancial diffculties of the debtor;

-- Breach of contract, such as non-payment or default in payment of interest or repayment of the debt;

-- It becomes likely that the borrower will enter into bankruptcy or other fnancial reorganisation;

-- Observable information suggesting that there has been a decrease in the measurement of the estimated future cash fows of a group of fnancial assets since their initial recognition.