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RELATÓRIO E CONTAS | ANNUAL REPORT 2012

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24. Provisões e Ajustamentos

Até Dezembro de 2012, o movimento efectuado na rubrica de provisões foi o seguinte:

O valor desta provisão inclui principalmente provisões rela-tivas a processos fscais no valor de 481.000 Euros, e o res-tante refere-se a investimento em subsidiárias com capitais negativos e a uma provisão constituída pela subsidiária Orey Financial de 25.000 Euros referente a um processo em curso com a CMVM, o conselho de administração considera que este valor será o máximo a ser suportado pela sociedade.

25. Empréstimos

Em 31 de Dezembro de 2012 e 31 de Dezembro de 2011, esta rubrica tem a seguinte composição:

Os fnanciamentos não correntes respeitam a:

(i) empréstimo contraído pela Sociedade Comercial Orey An-tunes S.A., junto do Banco Espírito Santo, cujo montante inicial ascendeu a 6.500.000 Euros e cujo prazo contra-tado foi de 14 semestres, terminando em 31 de Dezem-bro de 2015. Conforme referido na nota 8, este fnancia-mento encontra-se garantido pela Sociedade através da hipoteca dos imóveis sitos na Rua dos Remolares e em Alcântara a favor do Banco Espírito Santo.

(ii) um fnanciamento contraído pela Orey Gestão Imobiliária S.A. no Banco Comercial Português no montante inicial de 3.100.000 Euros com um prazo de 240 meses que termina em 20 de Julho de 2027.

As condições de fnanciamento para os principais emprésti-mos bancários são as seguintes:

24. Provisions & adjustments

Up to December 2012 movement under provisions was as follows:

The value of this provision mainly include provisions relating to tax claims amounting to €481,000, and the remainder refers to investment in subsidiaries having negative equity capital and a provision set aside by subsidiary Orey Financial of €25,000 for an ongoing action with the CMVM; the Board of Directors considers that this amount will be the maximum to be borne by the company.

25. Borrowings

The breakdown of this heading as at December 31, 2012 & 2011, is as follows:

Non-current borrowings are:

(i) loan taken out by Company Comercial Orey Antunes, SA, from Banco Espírito Santo in the initial sum of €6,500,000 for a term of 14 half-years, ending December 31, 2015. As stated in note 6, this loan is secured by the Company through the mortgages placed on the properties located at Rua dos Remolares and Alcântara in favour of Banco Espírito Santo.

(ii) a loan contracted by Orey Gestão Imobiliária, SA, from Banco Comercial Português in the initial sum of €3,100,000 for a term of 240 months ending on July 20, 2027.

The fnancing conditions for the more signifcant bank loans are as follows:

Financiamentos e Descobertos Bancários > Bank Loans and Overdrafts 31-12-2012 31-12-2011

Passivo Não Corrente > Non-current liabilities

Sociedade Comercial Orey Antunes 2 726 796 3 249 999 Orey Gestão e Imobiliária, S.A. 2 298 011 2 469 846 Locação Financeira 3 627 550 323 730

Total 8 652 356 6 043 574

Passivo Corrente > Current liabilities

Sociedade Comercial Orey Antunes

Empréstimos bancários 6 041 205 6 873 336 Descobertos bancários 2 483 450 3 494 178 Orey Gestão e Imobiliária, S.A. 1 170 825 1 163 634 Locação Financeira > Finance leases 238 956 128 472

Total 9 934 435 11 659 621

(Euro)

Banco Forma Valor Aprovado Montante em divida Taxa de Juro Taxa de Juro Efectiva Bank Form Amount Approved Amount Owed Index Interest rate

Passivos Não Correntes > Non-current liabilities

Banco Espírito Santo -Médio/Longo Prazo Med./Long term 6 500 000 3 250 000 Euribor 3M + Spread 2,25% 2,4% Banco Comercial Português -Médio/Longo Prazo Med./Long term 3 100 000 2 239 799 Euribor 1M + Spread 1,5% 2,6% Caixa Geral de Depósitos -Médio/Longo Prazo Med./Long term 200 000 58 212 Euribor 1M + Spread 1,25% 1,4% Banco BIC -Médio/Longo Prazo Med./Long term 1 000 000 1 000 000 Euribor 3M + Spread 7,0% 7,2%

PassivoS CorrenteS > Current liabilities

Banco Santander Totta -Curto Prazo Short term 1 000 000 1 000 000 Euribor 3M + Spread 5% 5,2% Banco Comercial Português -Curto Prazo Short term 3 100 000 151 452 Euribor 1M + Spread 1,5% 2,6% Caixa Geral de Depósitos -Curto Prazo Short term 200 000 19 372 Euribor 1M + Spread 1,25% 1,4% Caixa Geral de Depósitos -Curto Prazo Short term 1 000 000 1 000 000 Euribor 6M + Spread 4% 5,7% Banco Santander Totta - Conta Corrente Caucionada 3 000 000 18 000 Euribor 3M + Spread 5% 5,2% Guaranteed current account

Banco Popular -Curto Prazo Short term 1 000 000 1 000 000 Euribor 3M + Spread 6,0% 7,4% Banco Bilbao Vizcaya e Argentaria - Conta Corrente Caucionada 2 500 000 2 500 000 Euribor 3M + Spread 6,25% 6,4% Guaranteed current account

(Euro)

Saldo em Dez-11 ReforçoUtilizações / RegularizaçõesTransferência Reversões Saldo em Dez-12 Balance at Dec-11 IncreaseUsed / regularisation Transfer Reversals Balance at Dec-12

Provisões Provisions 662 010 272 907 616 373 - (613 342) 937 948

Total 662 010 272 907 616 373 - (613 342) 937 948

(Euro)